ИИ-сервис «Финам AI-скринер» прогнозирует, что в 2026 году акции «Полюса» могут упасть почти на 30%, «Северсталь» рискует лишиться 15% стоимости, «Норникель» — 14%, НЛМК — 12%. Такие прогнозы дает ИИ-сервис «Финам AI-скринер» на 2026 год. Однако аналитики смотрят на перспективы ценных бумаг иначе, сообщает СМИ2.
Согласно прогнозу ИИ-сервиса, наибольшую угрозу для инвестиционного портфеля в следующем году представляют ценные бумаги лидеров рынка по рыночной стоимости, включая основного производителя золота в России, ряд предприятий металлургической промышленности и участников нефтяной и газовой сферы. К числу потенциально рискованных активов относятся также активы банков и производителей минеральных удобрений.
Небольшое, однако ощутимое падение ожидает акции «Татнефти» АО (-5,8%), X5 Group (-7%), «Газпром нефть» (-6,35%) и ПАО «Газпром» (-7%). Согласно данным алгоритма, акции «ЛУКОЙЛа» снизятся на 11,27%, «Роснефти» просядут на 11,56%, «Т-Техно» потеряет около 9,74%, «Акрона» - 10,41%.
Тем временем рост доходности инвестпортфеля возможен благодаря акциям небольших компаний, среди которых выделяются «МД Медикал» (+31%), «Совкомфлот» (+28,9%), «Росгосстрах» (+20,3%), «Черкизово» (+22,8%) и «Русагро» (+20,6%).
Кроме того, прогнозируется позитивная динамика акций таких компаний, как «Россети» (+15,3%), «РусГидро» (+14,6%), «Удмуртнефть» (+14%), VK (+9,8%), Дальневосточное морское пароходство (+7,8%), «Балтийский строительный проект» («БСП») (+6,2%) и «Казаньоргсинтез» (+7,42%).
В то же время, аналитики «Финама» не считают, что в следующем году стоит ожидать таких серьёзных потерь в стоимости бумаг крупнейших российских компаний. Более того, эксперты считают, что большинство из этих позиций могут продемонстрировать многократный рост.
Эксперты отмечают, что риски для акций «Северстали» и НЛМК связаны с возможным сокращением спроса со стороны строительной индустрии, энергетического сектора и машиностроительной отрасли на фоне сохраняющейся высокой процентной ставки Центрального банка. Несмотря на прогнозы ИИ о возможном падении акций «Северстали» и НЛМК на 18% и 16% соответственно, эксперты считают, что это приемлемые значения, поскольку они соответствуют уровням поддержки, представляющим хорошие точки входа для инвесторов.
В случае дальнейшего снижения процентной ставки и стабилизации экономического положения спрос на продукцию металлургической отрасли может начать восстанавливаться ближе к середине 2026 года, демонстрируя заметный рост к концу года. Важным фактором является возможное заключение соглашений относительно ситуации вокруг Украины, что приведет к восстановлению инфраструктурных проектов и увеличению потребности в металле. Эксперты предполагают, что в таком случае стоимость акций металлургических компаний может увеличиться вдвое, прогнозируя апсайд по акциям «Северстали» и НЛМК на уровне 49% и 65% соответственно.
Что касается акций «Норникеля», то их привлекательность обусловлена ростом мировых цен на медь, палладий и платину. Если Центральный банк продолжит политику снижения процентной ставки и произойдет ослабление национальной валюты, «Норникель» станет одним из выгодоприобретателей, учитывая, что большая часть его прибыли поступает от экспорта. Ожидаемый апсайд составляет 13%.
Несмотря на негативные ожидания искусственного интеллекта, специалисты видят больше потенциала в секторе нефтегазовых компаний, полагая, что он обладает лучшими возможностями для роста в будущем.
Так, для бумаг «Северстали» и НЛМК риском остается сокращение спроса со стороны строительства, энергетики и машиностроения на фоне все еще высокой ставки ЦБ.
«Ориентиры возможного снижения акций "Северстали" и НЛМК на 18% и 16% соответственно, по прогнозу ИИ, допустимы — примерно там находятся уровни поддержки, и это будут неплохие уровни для покупки», — считают эксперты «Финама».
При этом в случае продолжения снижения «ключа» спрос на металлопродукцию может стабилизироваться к середине 2026 года, а к его концу показать признаки восстановления. Кроме того, позитивом может стать достижение договоренностей по Украине и последующее восстановление инфраструктуры.
«Акции сталеваров на этом могут взлететь как минимум в полтора раза. Апсайды по “Северстали” и НЛМК оцениваем на уровне 49% и 65% соответственно», — заключают эксперты.
Что касается «Норникеля», его бумаги выглядят интересно в свете роста цен на медь, палладий и платину. При дальнейшем снижении ключевой ставки и в случае ослабления рубля компания окажется в числе бенефициаров, поскольку около 90% ее выручки приходится на экспорт продукции. Апсайд — 13%.
Нефтегазовый сектор, судя по прогнозам аналитиков, выглядит куда перспективнее, чем полагает ИИ.
«Нефтедобывающие компании локально действительно находятся в относительно непростом положении: «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ» дополнительно пострадали из-за недавнего попадания под санкции США. В то же время мы полагаем, что основной негатив от рыночной конъюнктуры уже во многом учтен рынком. Кроме того, инвесторы ожидают, что настолько крепкий рубль является временным явлением и в 2026 году ослабление национальной валюты поддержит результаты нефтяников. Наш прогноз по акциям «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа» предполагает апсайд 19% и 28% соответственно», — считают в «Финаме».
«Газпром» среди газовых компаний находится в наиболее выгодном положении, так как имеет перспективы роста экспорта в Китай, а его акции имеют низкую оценку по мультипликаторам, апсайд — 25%. Для «Новатэка» при этом дополнительными рисками являются вероятный профицит на мировом рынке СПГ и более требовательная оценка по мультипликаторам. Апсайд — 4%.
«Акции «Т-Технологии» мы оцениваем более позитивно, чем ИИ, учитывая сильный фундаментальный профиль компании, которая в этом году демонстрируют самые высокие в отечественном банковском секторе темпы роста финпоказателей. Мы ожидаем сохранения позитивных тенденций в следующем году и апсайда в районе 22%», — прогнозируют в «Финаме».
Комментируя ИИ-прогноз по «Полюсу», аналитики отметили:
«Чем выше растут цены на золото, тем выше риск коррекции. Однако, пока сохраняются высокие геополитические и геоэкономические риски, золото остается востребованным защитным инструментом. Компания имеет одни из самых низких затрат на унцию золота, а в ее акциях сохраняется апсайд на уровне 5%».
Акции «Акрона» не входят в покрытие аналитиков «Финама», при этом эксперты считают, что положение компании выглядит прочно, а финансовые показатели сильными, поэтому возможная просадка на 11%, которую прогнозирует ИИ, вряд ли была бы столь драматичной и скорее бы побуждала к покупке.